Ratio de Sortino

Medida de rentabilidad ajustada al riesgo que penaliza los retornos inferiores a un objetivo elegido.

El ratio de Sortino compara la rentabilidad que supera un objetivo elegido con la desviación bajista: la variabilidad de los retornos que quedan por debajo de ese objetivo. A diferencia del ratio de Sharpe, no considera un riesgo los retornos superiores al objetivo.

El resultado depende del retorno objetivo, la frecuencia de muestreo, el método de anualización y la definición exacta de desviación bajista. Compara ratios de Sortino solo cuando estas decisiones sean coherentes e interpreta la medida junto con el drawdown y la distribución de retornos subyacente.